建設(shè)銀行：從氣候貸看綠色金融的創(chuàng)新解法

雨水過后，湖州市安吉縣溪龍鄉(xiāng)，一片片茶園沿山勢(shì)鋪展，茶芽吐翠，茶山正醞釀著春天的第一抹新綠。半山半平原的地形、充沛的光照與肥沃的土壤，讓這里成為安吉白茶生長(zhǎng)的天然溫床。對(duì)于當(dāng)?shù)夭柁r(nóng)來(lái)說，茶園不僅是生計(jì)根本，也是生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值轉(zhuǎn)化的鮮活載體。

 

一年前，這些出自好山好水里的好茶，變現(xiàn)并非一件容易的事。彼時(shí)，安吉鳳尚奕白茶業(yè)有限公司計(jì)劃推進(jìn)茶園生態(tài)化升級(jí)、擴(kuò)大種植規(guī)模，卻因融資成本高、授信額度低，陷入困境。建設(shè)銀行浙江省分行主動(dòng)對(duì)接需求，最終為企業(yè)發(fā)放了一筆210萬(wàn)元的貸款，這筆貸款有一個(gè)特別的名字——“VEP氣候貸”。

 

VEP，是指特定地域單元生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值。建設(shè)銀行浙江省分行聯(lián)動(dòng)當(dāng)?shù)貧庀缶?、浙江工業(yè)大學(xué)“兩山”轉(zhuǎn)化與綠色發(fā)展聯(lián)合研究中心，對(duì)該公司白茶種植區(qū)進(jìn)行評(píng)估，通過精準(zhǔn)的核算，最終這筆看不見摸不著的“生態(tài)賬”，被折算成銀行認(rèn)可的信用憑證。

 

一滴金融水，喚醒萬(wàn)畝春。如何將生態(tài)價(jià)值真正轉(zhuǎn)化為發(fā)展紅利，是2026年全國(guó)兩會(huì)期間審議的《中華人民共和國(guó)生態(tài)環(huán)境法典（草案）》（簡(jiǎn)稱“草案”）關(guān)注的重要命題之一。而這抹白茶園中的“金融綠”，恰是中國(guó)建設(shè)銀行的生動(dòng)實(shí)踐。建行正用產(chǎn)品創(chuàng)新、模式升級(jí)、區(qū)域深耕，構(gòu)建起全方位綠色金融服務(wù)體系，賦能企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，助力“雙碳”目標(biāo)。

 

破題，當(dāng)碳資產(chǎn)不再“沉睡”

 

草案第三十九條明確提出：“國(guó)家健全生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現(xiàn)機(jī)制，形成多元化的生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現(xiàn)路徑，推進(jìn)生態(tài)產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)生態(tài)化。”這為金融參與生態(tài)保護(hù)打開的一扇制度之門，同時(shí)也考驗(yàn)著金融機(jī)構(gòu)能否拿出適配的產(chǎn)品服務(wù)。

 

全國(guó)碳市場(chǎng)加速發(fā)展的當(dāng)下，各類企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型需求日益迫切，其中能源類控排企業(yè)的痛點(diǎn)尤為突出。具體表現(xiàn)為，綠色轉(zhuǎn)型資金短缺，傳統(tǒng)碳配額靜態(tài)質(zhì)押貸款期限短、管控弱，且碳配額跨期滅失風(fēng)險(xiǎn)突出，大量碳資產(chǎn)長(zhǎng)期“沉睡”。

 

行業(yè)痛點(diǎn)的解法，在于持續(xù)的產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新。在大連，建設(shè)銀行大連市分行聯(lián)合總行專項(xiàng)創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)、太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，歷時(shí)半年攻關(guān)，設(shè)計(jì)出“氣候投融資共管碳賬戶增信”融資方案。該行引入保險(xiǎn)工具對(duì)沖配額跨期滅失風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建多方參與的碳賬戶協(xié)同監(jiān)管機(jī)制，最終為一家能源企業(yè)落地全國(guó)首單1000萬(wàn)元貸款，精準(zhǔn)匹配企業(yè)長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型資金需求，破解了控排企業(yè)“融資難、融資貴、融資短”。

 

在江蘇，面對(duì)碳資產(chǎn)質(zhì)押流程不明晰、抵押登記無(wú)法實(shí)現(xiàn)配額凍結(jié)和處置交易的行業(yè)堵點(diǎn)，建設(shè)銀行江蘇省分行創(chuàng)新構(gòu)建“三方合作”模式，企業(yè)將碳配額售給第三方，收款資金作為保證金質(zhì)押，貸款到期后企業(yè)再回購(gòu)配額。這單全國(guó)碳市場(chǎng)首筆碳回購(gòu)交易結(jié)構(gòu)性貸款，交易碳配額達(dá)10萬(wàn)噸，投放金額超460萬(wàn)元，成功打通碳資產(chǎn)變現(xiàn)通道。

 

多項(xiàng)“全國(guó)首創(chuàng)”背后，建設(shè)銀行構(gòu)建起多元協(xié)同模式，分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)，讓閑置碳資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的資金，成為推動(dòng)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的實(shí)際動(dòng)能，精準(zhǔn)破題“銀行不敢放長(zhǎng)貸、企業(yè)拿不到長(zhǎng)錢”的雙向困境，為碳金融服務(wù)領(lǐng)域走出新路子。

 

架橋，從貸款發(fā)放到平臺(tái)賦能

 

如果說產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新是破解企業(yè)綠色融資痛點(diǎn)的“金鑰匙”，那么模式升級(jí)則是釋放綜合效能的“快車道”。

 

在綠色轉(zhuǎn)型前沿陣地粵港澳大灣區(qū)，這一點(diǎn)尤為明顯。2022年，廣州南沙獲批國(guó)家首批氣候投融資試點(diǎn)，牽頭搭建“粵港澳大灣區(qū)氣候投融資平臺(tái)”，核心指標(biāo)叫“氣候友好值”，用來(lái)評(píng)判企業(yè)在減碳、綠色轉(zhuǎn)型等方面的表現(xiàn)。

 

平臺(tái)建起來(lái)了，企業(yè)也陸續(xù)入駐，但一個(gè)深層問題浮出水面：氣候友好不等于值得投資。好比一家企業(yè)減碳做得好，不代表它有健康的現(xiàn)金流、穩(wěn)定的市場(chǎng)前景或可持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新能力。金融機(jī)構(gòu)面對(duì)這些企業(yè)，依然難以判斷，該投誰(shuí)？投多少？怎么投？

 

建設(shè)銀行的解法，是從貸款發(fā)放轉(zhuǎn)向平臺(tái)賦能。建設(shè)銀行廣東省分行將自主研發(fā)的“投資流”科技金融服務(wù)平臺(tái)，與粵港澳大灣區(qū)氣候投融資平臺(tái)深度對(duì)接。前者是建行多年打磨的企業(yè)評(píng)價(jià)工具，能從股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)資本、創(chuàng)新潛力等多維度給企業(yè)打分——這個(gè)分?jǐn)?shù)叫“投資潛力值”，按E值高低分為1-8級(jí)；后者則是區(qū)域性的氣候投融資基礎(chǔ)設(shè)施，手握大量綠色項(xiàng)目資源。兩個(gè)平臺(tái)一對(duì)接，就形成了“氣候友好值+投資潛力值”的雙評(píng)價(jià)體系。

 

這套體系的運(yùn)作邏輯很清晰：融前階段，通過“投資流”E值評(píng)價(jià)體系，從財(cái)務(wù)表現(xiàn)、市場(chǎng)前景、技術(shù)創(chuàng)新、股權(quán)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)資本投資情況等維度，對(duì)入庫(kù)企業(yè)進(jìn)行全方位“體檢”。企業(yè)不僅要有綠色基因，還要有投資價(jià)值。融后階段，平臺(tái)接入廣州供電局的“穗碳”碳賬戶，推出“碳排放強(qiáng)度值+投資潛力變化值”雙指標(biāo)動(dòng)態(tài)監(jiān)控。企業(yè)拿了錢之后，碳排放有沒有真的降下來(lái)？經(jīng)營(yíng)績(jī)效有沒有持續(xù)向好？這些數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)可查、動(dòng)態(tài)更新，不再是“貸后不管”的一錘子買賣。

 

截至目前，氣候投融資平臺(tái)累計(jì)入庫(kù)758個(gè)應(yīng)對(duì)氣候變化項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)融資總額達(dá)1600億元。入駐平臺(tái)的金融機(jī)構(gòu)——銀行、券商、保險(xiǎn)、基金——有了統(tǒng)一的篩選標(biāo)準(zhǔn)和參考體系，企業(yè)不僅拿到了錢，還拿到了“融資+融智+融商”的綜合服務(wù)。

 

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這套模式的核心價(jià)值，在于打通了綠色項(xiàng)目與金融資源的對(duì)接通道，當(dāng)企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型能力被系統(tǒng)性地評(píng)估、追蹤、賦能，履行綠色轉(zhuǎn)型等義務(wù)就不再是一句空話，而成為可量化、可監(jiān)測(cè)、可激勵(lì)的持續(xù)過程。

 

扎根，打造區(qū)域特色樣板

 

從產(chǎn)品創(chuàng)新破局到模式升級(jí)賦能，綠色金融的落地，終究還要回答一個(gè)問題：當(dāng)制度框架遇上千差萬(wàn)別的地方實(shí)際，如何真正扎根？

 

中國(guó)地域遼闊，青藏高原的生態(tài)屏障、西北戈壁的能源基地、長(zhǎng)江游域的山水林田......不同區(qū)域?qū)G色金融的需求截然不同。建設(shè)銀行的實(shí)踐給出了一個(gè)參考答案：因地制宜，分類施策，讓金融在具體場(chǎng)景中“長(zhǎng)”出不同的形態(tài)。

 

在西藏，生態(tài)保護(hù)是底線。建設(shè)銀行西藏區(qū)分行以拉薩南北山綠化工程為陣地，打造“我在西藏有棵樹”公益植樹項(xiàng)目，累計(jì)投入3200余萬(wàn)元，種植各類苗木30余萬(wàn)株，發(fā)放近7億元專項(xiàng)貸款，帶動(dòng)當(dāng)?shù)貏趧?wù)用工8000余人次。建行綠色金融的實(shí)踐，在這里不僅是資金支持，更是扎根雪域高原、守護(hù)生態(tài)屏障的責(zé)任堅(jiān)守。

 

在新疆，能源產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型是剛需。建設(shè)銀行新疆區(qū)分行于2025年6月落地新疆首單“碳資產(chǎn)+煤電行業(yè)轉(zhuǎn)型金融”貸款，為中電投新疆能源化工集團(tuán)五彩灣發(fā)電有限公司授信2億元，助力企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型。

 

在重慶，農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型需要新路徑。建設(shè)銀行重慶市分行落地全市首筆種植業(yè)轉(zhuǎn)型貸款，為巴南區(qū)接龍鎮(zhèn)食用菌項(xiàng)目提供資金4225萬(wàn)元。更重要的是，將“實(shí)施農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型活動(dòng)”作為企業(yè)的績(jī)效指標(biāo)，貸款能否享受優(yōu)惠利率，取決于企業(yè)能否通過重慶“企業(yè)碳賬戶”按季度披露轉(zhuǎn)型進(jìn)展、經(jīng)第三方認(rèn)定達(dá)標(biāo)。在這里，金融不再是“一放了之”，而是與企業(yè)的減排效果深度綁定，轉(zhuǎn)型金融服務(wù)的新模式，為農(nóng)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供了可借鑒的金融方案。

 

以創(chuàng)新為犁，深耕綠色金融責(zé)任田，這是國(guó)有大行的擔(dān)當(dāng)，也是金融向善的源頭活水。“十五五”時(shí)期是全面推進(jìn)美麗中國(guó)建設(shè)、加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段。據(jù)介紹，建設(shè)銀行緊扣政策導(dǎo)向，持續(xù)創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，聚焦降碳、減污、擴(kuò)綠、增長(zhǎng)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)和清潔能源、節(jié)能環(huán)保、生態(tài)保護(hù)等重點(diǎn)領(lǐng)域，積極服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展。截至2025年末，建設(shè)銀行綠色貸款余額超6萬(wàn)億元，占各項(xiàng)貸款比重超20%，已圓滿完成《綠色金融發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃（2022-2025 年）》及全行“十四五”綠色貸款增長(zhǎng)目標(biāo)。

 

綠色發(fā)展是中國(guó)式現(xiàn)代化的鮮明底色。隨著《中華人民共和國(guó)生態(tài)環(huán)境法典（草案）》的審議與落地，綠色金融也將迎來(lái)更多機(jī)遇，在更高起點(diǎn)上進(jìn)行體系化謀篇。中國(guó)建設(shè)銀行將繼續(xù)做好綠色金融這篇大文章，協(xié)同科技金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融一起，為中國(guó)式現(xiàn)代化貢獻(xiàn)力量。

 

作者：吳利婷