中信證券：以碳金融創(chuàng)新踐行 為綠色發(fā)展注入金融動(dòng)能

“綠水青山就是金山銀山”，“兩山”理念已深植神州大地二十年，深刻闡明了經(jīng)濟(jì)發(fā)展與生態(tài)保護(hù)的辯證統(tǒng)一關(guān)系。在國(guó)家大力推進(jìn) “雙碳” 目標(biāo)的戰(zhàn)略背景下，金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，成為推動(dòng)綠色轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)生態(tài)價(jià)值向經(jīng)濟(jì)價(jià)值轉(zhuǎn)化的關(guān)鍵力量。

 

作為國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的領(lǐng)軍者，中信證券自 2014 年取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)首個(gè)自營(yíng)參與碳排放權(quán)交易的無(wú)異議函以來(lái)，始終將碳金融業(yè)務(wù)置于戰(zhàn)略核心位置，以一系列開創(chuàng)性實(shí)踐打通生態(tài)保護(hù)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的連接通道，用金融活水澆灌綠水青山，為“雙碳”目標(biāo)落地和綠色高質(zhì)量發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的金融支撐。

 

戰(zhàn)略先行：錨定“雙碳”目標(biāo)構(gòu)建綠色金融發(fā)展藍(lán)圖

 

中信集團(tuán)積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，于2021年提出“兩增一減”低碳發(fā)展戰(zhàn)略，其中第一“增” 便明確指出中信的綠色金融要為產(chǎn)業(yè)低碳化轉(zhuǎn)型提供融資解決方案，這一戰(zhàn)略部署為中信證券開展碳金融業(yè)務(wù)指明了方向。

 

從貫徹新發(fā)展理念的高度出發(fā)，中信證券將綠色金融理念融入業(yè)務(wù)全流程，通過(guò)不斷完善碳金融服務(wù)體系，為控排及減排企業(yè)提供全方位、專業(yè)化的金融支持，助力經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型。

 

中信證券黨委委員、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人張皓表示，作為綠色金融的積極踐行者，中信證券貫徹落實(shí)新發(fā)展理念，認(rèn)真做好綠色金融大文章，服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型。公司持續(xù)向綠色金融領(lǐng)域傾斜資源，作為國(guó)內(nèi)碳金融創(chuàng)新的開拓者和先行者，長(zhǎng)期致力于服務(wù)碳市場(chǎng)功能提升，在全國(guó)范圍內(nèi)為控排及減排企業(yè)提供碳交易及碳金融綜合服務(wù)，助其降低履約成本、獲取降碳資金、實(shí)現(xiàn)碳減排收益，推動(dòng)傳統(tǒng)行業(yè)向高端化、智能化、綠色化轉(zhuǎn)型升級(jí)。

 

在具體實(shí)踐中，中信證券緊密結(jié)合國(guó)家政策要求，率先布局碳金融領(lǐng)域。作為國(guó)內(nèi)碳金融創(chuàng)新的開拓者和先行者，中信證券始終緊跟國(guó)家政策步伐，將政策要求轉(zhuǎn)化為具體的業(yè)務(wù)實(shí)踐，在碳交易、碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新等方面持續(xù)發(fā)力，成為連接政策與市場(chǎng)、推動(dòng)綠色金融落地的重要橋梁。

 

行業(yè)引領(lǐng)：以創(chuàng)新實(shí)踐樹立碳金融發(fā)展標(biāo)桿

 

自涉足碳金融領(lǐng)域以來(lái)，中信證券憑借前瞻性的戰(zhàn)略眼光和強(qiáng)大的創(chuàng)新能力，在碳金融領(lǐng)域不斷突破，落地多項(xiàng)“全國(guó)首單”業(yè)務(wù)，為行業(yè)發(fā)展樹立了標(biāo)桿，有力帶動(dòng)了整體行業(yè)的進(jìn)步。

 

2014年，中信證券取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)首個(gè)自營(yíng)參與碳排放權(quán)交易的無(wú)異議函，開啟了證券公司參與碳市場(chǎng)的先河。此后，公司不斷刷新碳金融業(yè)務(wù)的“首次”紀(jì)錄：落地國(guó)內(nèi)首批碳資產(chǎn)交易，為碳資產(chǎn)流通搭建了早期通道；完成全國(guó)首筆碳資產(chǎn)回購(gòu)交易，將回購(gòu)這一成熟的金融工具創(chuàng)新性地引入碳市場(chǎng)，為企業(yè)盤活碳資產(chǎn)提供了新思路；開展全國(guó)首筆碳資產(chǎn)掉期交易，豐富了碳市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具；創(chuàng)設(shè)全國(guó)首單碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，有效降低了碳資產(chǎn)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)了碳資產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。

 

模式創(chuàng)新：多元化業(yè)務(wù)體系賦能綠色發(fā)展

 

為更好地服務(wù)碳市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型，中信證券構(gòu)建了多元化的碳金融業(yè)務(wù)模式，涵蓋碳資產(chǎn)投資交易、碳資產(chǎn)回購(gòu)交易、碳資產(chǎn)交易詢價(jià)服務(wù)、溫室氣體自愿減排項(xiàng)目投資交易等多個(gè)領(lǐng)域，形成了全方位、多層次的碳金融服務(wù)體系。

 

據(jù)介紹，在碳資產(chǎn)投資交易方面，中信證券憑借廣泛的客戶渠道、成熟完善的交易機(jī)制，根據(jù)企業(yè)實(shí)際需求，為企業(yè)提供碳配額與核證自愿減排量的雙向報(bào)價(jià)與交易服務(wù)，幫助企業(yè)降低因市場(chǎng)流動(dòng)性不足產(chǎn)生的交易成本。

 

碳資產(chǎn)回購(gòu)交易業(yè)務(wù)方面，中信證券充分發(fā)揮金融與碳領(lǐng)域頭部機(jī)構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，在落地國(guó)內(nèi)首筆碳排放配額回購(gòu)交易的基礎(chǔ)上，持續(xù)探索，協(xié)助湖北、上海、天津等多個(gè)碳交易試點(diǎn)陸續(xù)發(fā)布回購(gòu)交易業(yè)務(wù)細(xì)則，并創(chuàng)設(shè)推出國(guó)內(nèi)首份制式化回購(gòu)協(xié)議范本，為國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)數(shù)千家參與主體提供符合市場(chǎng)規(guī)律、可復(fù)制、可推廣的創(chuàng)新樣板與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

 

碳資產(chǎn)交易詢價(jià)服務(wù)是中信證券針對(duì)碳市場(chǎng)部分時(shí)段、部分區(qū)域流動(dòng)性低的特點(diǎn)推出的特色服務(wù)。在流動(dòng)性較低的市場(chǎng)環(huán)境中，企業(yè)往往難以快速找到合適的交易對(duì)手方，導(dǎo)致碳資產(chǎn)交易效率低下。中信證券充分發(fā)揮自身信息優(yōu)勢(shì)和客戶資源優(yōu)勢(shì)，協(xié)助客戶進(jìn)行詢價(jià)，主動(dòng)為客戶尋找交易對(duì)手方，促成交易達(dá)成，助力碳市場(chǎng)流動(dòng)性和有效性提升。

 

在溫室氣體自愿減排項(xiàng)目投資交易領(lǐng)域，中信證券為減排項(xiàng)目業(yè)主提供從項(xiàng)目開發(fā)到收益變現(xiàn)的全流程支持。溫室氣體自愿減排項(xiàng)目開發(fā)周期長(zhǎng)、投入大、風(fēng)險(xiǎn)高，許多企業(yè)因擔(dān)心前期成本和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)而猶豫不前。中信證券通過(guò)投資參與減排項(xiàng)目，為項(xiàng)目業(yè)主分擔(dān)前期開發(fā)成本和風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)利用自身專業(yè)能力協(xié)助項(xiàng)目業(yè)主開展項(xiàng)目設(shè)計(jì)、備案、核證等工作，推動(dòng)項(xiàng)目順利實(shí)施。項(xiàng)目產(chǎn)生核證自愿減排量后，中信證券協(xié)助業(yè)主進(jìn)行交易變現(xiàn)，確保企業(yè)能夠及時(shí)獲取減排收益。這種模式不僅有效分散了項(xiàng)目開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)與成本，激發(fā)了企業(yè)參與自愿減排項(xiàng)目的積極性，還推動(dòng)了更多資金投向綠色低碳領(lǐng)域，為溫室氣體減排做出了積極貢獻(xiàn)。

 

成效顯著：激活碳市場(chǎng)活力助力企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型

 

經(jīng)過(guò)多年的深耕與實(shí)踐，中信證券的碳金融業(yè)務(wù)已取得顯著成效，為眾多實(shí)體企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供了有力支撐，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益與生態(tài)效益的雙贏。

 

以碳回購(gòu)交易為例，張皓表示，回購(gòu)交易是證券市場(chǎng)中常見的短期資金融通工具，但由于國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間較短、基礎(chǔ)設(shè)施不完善，證券公司與實(shí)體企業(yè)開展碳資產(chǎn)回購(gòu)交易面臨諸多阻礙。中信證券通過(guò)創(chuàng)新推出碳資產(chǎn)回購(gòu)融資工具，為控排企業(yè)提供了盤活碳資產(chǎn)、融取低成本降碳資金的渠道，激發(fā)了企業(yè)參與碳市場(chǎng)交易的積極性。

 

2024年1月25日，天津鋼管制造有限公司與中信證券達(dá)成天津地區(qū)首筆碳排放配額回購(gòu)交易，此次合作是在天津市生態(tài)環(huán)境局支持下，并在天津排放權(quán)交易所指導(dǎo)見證下所達(dá)成的一項(xiàng)碳金融創(chuàng)新。

 

天津鋼管制造有限公司作為高排放企業(yè)，面臨著較大的碳減排壓力和資金需求。中信證券為其量身定制了碳資產(chǎn)回購(gòu)交易方案，不僅為企業(yè)提供了數(shù)千萬(wàn)元的融資支持，還支持企業(yè)將資金投向節(jié)能降碳技術(shù)改造項(xiàng)目。通過(guò)技術(shù)改造，天津鋼管有效降低了碳排放強(qiáng)度，提升了能源利用效率，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益與生態(tài)效益的同步提升。

 

“這筆交易的影響遠(yuǎn)超一次單純的融資行為，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了更深遠(yuǎn)的推動(dòng)。”天津鋼管總會(huì)計(jì)師彭強(qiáng)表示，這筆碳資產(chǎn)回購(gòu)交易，直接幫助公司在融資、降本和轉(zhuǎn)型方面獲益。其一是，拓展融資渠道，盤活碳資產(chǎn)；其二是，降低資金成本，助力降本增效；其三是，定向降碳投資，推動(dòng)綠色轉(zhuǎn)型。

 

“從本次業(yè)務(wù)落地和長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作來(lái)看，雙方合作達(dá)到了預(yù)期目標(biāo)。企業(yè)成功盤活了碳資產(chǎn)、拓寬了融資渠道、降低了融資與成本，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益與環(huán)境效益的雙贏。展望未來(lái)，我們期望中信證券不僅在碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新上持續(xù)發(fā)力，更能提供全方位、跨市場(chǎng)、多層次的綠色金融支持，攜手共同迎接‘雙碳’目標(biāo)帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。”彭強(qiáng)強(qiáng)調(diào)。

 

截至目前，中信證券在碳金融領(lǐng)域的服務(wù)已覆蓋鋼鐵、水泥、供熱、電力等多個(gè)高耗能行業(yè)，累計(jì)服務(wù)企業(yè)數(shù)量不斷增加，資金支持規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，碳減排成效逐步顯現(xiàn)。公司的碳金融業(yè)務(wù)不僅得到了企業(yè)的廣泛認(rèn)可，還獲得了市場(chǎng)和監(jiān)管部門的高度評(píng)價(jià)，成為推動(dòng)綠色金融發(fā)展、踐行 “綠水青山就是金山銀山” 理念的典范。

 

當(dāng)前，我國(guó) “雙碳” 目標(biāo)推進(jìn)正處于關(guān)鍵時(shí)期，碳市場(chǎng)建設(shè)不斷加速，綠色金融需求持續(xù)增長(zhǎng)。面對(duì)新的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)，在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，中信證券將進(jìn)一步探索碳金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新方向；在服務(wù)升級(jí)方面，中信證券將進(jìn)一步完善碳金融服務(wù)體系，提升服務(wù)的專業(yè)性和精準(zhǔn)性；在社會(huì)責(zé)任方面，中信證券將進(jìn)一步發(fā)揮頭部金融機(jī)構(gòu)的引領(lǐng)作用，為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)和建設(shè)美麗中國(guó)貢獻(xiàn)中信力量。

 

中信證券表示，將繼續(xù)堅(jiān)守 “綠水青山就是金山銀山” 的理念，以更高的戰(zhàn)略站位、更強(qiáng)的創(chuàng)新能力、更優(yōu)的服務(wù)水平，持續(xù)深化碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展，為推動(dòng)綠色高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)更大力量。