協(xié)鑫能科在碳交易領(lǐng)域的布局已形成覆蓋碳資產(chǎn)全生命周期的業(yè)務(wù)體系

協(xié)鑫能科在碳交易領(lǐng)域的布局已形成覆蓋碳資產(chǎn)全生命周期的業(yè)務(wù)體系，其核心競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在碳配額精細(xì)化管理、綠電綠證規(guī)?；灰?、碳金融創(chuàng)新及國(guó)際化戰(zhàn)略協(xié)同等方面。以下是基于最新數(shù)據(jù)的深度解析：

 

一、碳配額管理與履約能力

 

作為全國(guó)碳市場(chǎng)重點(diǎn)參與企業(yè)，協(xié)鑫能科旗下火電、熱電聯(lián)產(chǎn)等控排機(jī)組的碳配額規(guī)模達(dá)數(shù)千萬(wàn)噸。通過(guò)自主研發(fā)的碳資產(chǎn)管理平臺(tái)，公司實(shí)現(xiàn)對(duì)各電廠配額盈缺的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)與精準(zhǔn)調(diào)配，例如2024年通過(guò)碳配額跨區(qū)域交易優(yōu)化，降低履約成本約12%。自全國(guó)碳市場(chǎng)啟動(dòng)以來(lái)，所屬重點(diǎn)排放單位已連續(xù)3個(gè)履約周期提前完成配額清繳，履約率100%，成為行業(yè)合規(guī)標(biāo)桿。2025年一季度，公司進(jìn)一步通過(guò)虛擬電廠負(fù)荷調(diào)節(jié)減少碳排放約1.2萬(wàn)噸，間接降低碳配額需求。

 

二、綠電綠證交易規(guī)模化突破

 

協(xié)鑫能科已構(gòu)建覆蓋綠電生產(chǎn)、交易、認(rèn)證的完整鏈條：

 

- 綠電交易量質(zhì)齊升：2024年完成綠電交易4.42億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)27%，其中3.1億千瓦時(shí)通過(guò)江蘇電力交易中心完成，占該省年度綠電交易量的18%。2025年一季度綠電交易量達(dá)1.33億千瓦時(shí)，同比增幅超40%，服務(wù)客戶(hù)涵蓋特斯拉、蘋(píng)果等跨國(guó)企業(yè)。

 

- 綠證全球化布局：國(guó)內(nèi)外綠證對(duì)應(yīng)電量12.24億千瓦時(shí)，其中向歐盟出口綠證占比達(dá)23%，為客戶(hù)節(jié)省歐盟碳關(guān)稅（CBAM）成本約2500萬(wàn)元。公司打通“綠電-綠證-碳足跡”數(shù)據(jù)鏈路，單塊光伏組件碳值經(jīng)法國(guó)ECS認(rèn)證達(dá)370kg CO?/kW，較行業(yè)均值低15%，支撐綠電溢價(jià)交易。

 

三、碳金融創(chuàng)新與資產(chǎn)數(shù)字化

 

協(xié)鑫能科在碳金融領(lǐng)域的突破體現(xiàn)在兩大方向：

 

1. 實(shí)體資產(chǎn)金融化：

 

- 與螞蟻數(shù)科合作完成國(guó)內(nèi)首單光伏RWA（真實(shí)世界資產(chǎn)）項(xiàng)目，將湖北、湖南82MW戶(hù)用光伏電站收益權(quán)拆分為T(mén)oken，融資利率較傳統(tǒng)模式低30%，吸引中東主權(quán)基金等國(guó)際資本超2億元。

 

- 發(fā)行碳中和ABS產(chǎn)品，底層資產(chǎn)包含分布式光伏、儲(chǔ)能等綠色資產(chǎn)，規(guī)模達(dá)5.6億元，票面利率3.8%，為行業(yè)最低水平之一。

 

2. 區(qū)塊鏈技術(shù)賦能：

 

- 全球首創(chuàng)“顆粒硅+區(qū)塊鏈”碳鏈管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)從硅料生產(chǎn)到組件應(yīng)用的全流程碳足跡可追溯。例如通過(guò)該平臺(tái)，某210尺寸組件碳值較傳統(tǒng)工藝降低40%，獲德國(guó)TÜV萊茵認(rèn)證，助力出口歐盟產(chǎn)品節(jié)省碳關(guān)稅約20歐元/kW。

 

- 參與編寫(xiě)《可信區(qū)塊鏈實(shí)體資產(chǎn)可信上鏈技術(shù)規(guī)范》，推動(dòng)光伏電站、儲(chǔ)能設(shè)備等資產(chǎn)數(shù)字化確權(quán)，目前已上鏈資產(chǎn)規(guī)模超10億元。

 

四、國(guó)際化戰(zhàn)略與碳交易協(xié)同

 

協(xié)鑫能科以“技術(shù)輸出+碳資產(chǎn)合作”切入國(guó)際市場(chǎng)：

 

- 中東市場(chǎng)突破：2025年6月與沙特ACWA Power簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，計(jì)劃在沙特Neom新城建設(shè)1.2GW光伏項(xiàng)目，配套開(kāi)發(fā)碳捕集（CCUS）設(shè)施，預(yù)計(jì)年封存二氧化碳50萬(wàn)噸，相關(guān)碳信用將通過(guò)歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM）認(rèn)證后進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)交易。

 

- 碳足跡國(guó)際互認(rèn)：其顆粒硅產(chǎn)品碳值（37kg CO?/kg）通過(guò)法國(guó)環(huán)境與能源控制署（ADEME）認(rèn)證，成為全球首個(gè)獲此資質(zhì)的硅基材料，為下游組件出口歐美市場(chǎng)提供“零碳通行證”。2024年通過(guò)碳足跡認(rèn)證的組件出口量達(dá)1.8GW，占總出口量的35%。

 

五、政策響應(yīng)與業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)

 

1. 國(guó)內(nèi)政策紅利：

 

- 2025年3月五部門(mén)發(fā)布綠證強(qiáng)制消費(fèi)政策后，公司迅速與鋼鐵、化工等高耗能企業(yè)簽訂綠證長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議，預(yù)計(jì)2025年綠證收入將增長(zhǎng)50%至3.5億元。

 

- 虛擬電廠納入碳交易體系試點(diǎn)，公司在江蘇的550MW可調(diào)負(fù)荷可折算為約25萬(wàn)噸/年的碳減排量，未來(lái)或通過(guò)CCER機(jī)制轉(zhuǎn)化為交易資產(chǎn)。

 

2. 國(guó)際規(guī)則適配：

 

- 針對(duì)歐盟CBAM過(guò)渡期要求，公司為出口企業(yè)提供“綠電+碳足跡認(rèn)證”組合服務(wù)，2024年幫助客戶(hù)減少潛在碳關(guān)稅成本約4000萬(wàn)元。預(yù)計(jì)2026年正式實(shí)施后，相關(guān)業(yè)務(wù)收入將突破5億元。

 

六、技術(shù)創(chuàng)新與碳中和實(shí)踐

 

協(xié)鑫能科通過(guò)多技術(shù)路徑實(shí)現(xiàn)碳減排：

 

- 風(fēng)光儲(chǔ)一體化：在云南投運(yùn)的44.63MW屋頂光伏項(xiàng)目，年發(fā)電量6040萬(wàn)kWh，配套10MW/20MWh儲(chǔ)能系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)綠電自發(fā)自用率超90%，年減排二氧化碳5萬(wàn)噸。

 

- 零碳示范工程：蘇州零碳總部通過(guò)光伏、地源熱泵、儲(chǔ)能多能互補(bǔ)，年碳減排量達(dá)8000噸，其碳足跡數(shù)據(jù)已接入上海環(huán)境能源交易所碳中和服務(wù)平臺(tái)。

 

七、財(cái)務(wù)表現(xiàn)與風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

 

2024年碳交易相關(guān)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)收入約4.2億元，占總營(yíng)收的4.3%，毛利率達(dá)68%，顯著高于傳統(tǒng)發(fā)電業(yè)務(wù)。公司通過(guò)以下方式對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)：

 

- 配額動(dòng)態(tài)對(duì)沖：在碳價(jià)波動(dòng)超過(guò)15%時(shí)，通過(guò)期貨合約鎖定50%的配額需求，2024年減少損失約800萬(wàn)元。

 

- 技術(shù)迭代儲(chǔ)備：鈉離子儲(chǔ)能、氫儲(chǔ)能技術(shù)已進(jìn)入中試階段，預(yù)計(jì)2026年商業(yè)化后可降低儲(chǔ)能系統(tǒng)全生命周期碳排放20%。

 

總結(jié)

 

協(xié)鑫能科的碳交易業(yè)務(wù)已從單一履約管理升級(jí)為“碳資產(chǎn)開(kāi)發(fā)-交易-金融化”的生態(tài)體系，其核心壁壘在于：

 

1. 數(shù)據(jù)閉環(huán)能力：碳鏈管理平臺(tái)打通從硅料生產(chǎn)到組件應(yīng)用的全流程數(shù)據(jù)，支撐綠電溢價(jià)和碳關(guān)稅規(guī)避；

 

2. 國(guó)際化協(xié)同：中東項(xiàng)目與歐盟碳市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)，構(gòu)建起跨境碳資產(chǎn)流通網(wǎng)絡(luò)；

 

3. 政策前瞻布局：率先響應(yīng)綠證強(qiáng)制消費(fèi)、虛擬電廠納入碳交易等政策，搶占市場(chǎng)先機(jī)。

 

隨著全國(guó)碳市場(chǎng)擴(kuò)容至水泥、電解鋁等行業(yè)，以及歐盟CBAM正式實(shí)施，協(xié)鑫能科的碳交易業(yè)務(wù)有望在2025-2027年進(jìn)入爆發(fā)期，預(yù)計(jì)碳資產(chǎn)相關(guān)收入占比將提升至15%以上，成為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)極。