一、業(yè)務(wù)描述
甲電廠看好配額未來
價(jià)格走勢，希望將富余配額全部結(jié)轉(zhuǎn)到下一個(gè)
履約年度。
依據(jù)結(jié)轉(zhuǎn)政策，如果凈賣出配額達(dá)不到富余配額的40%，甲電廠可以結(jié)轉(zhuǎn)的數(shù)量僅為凈賣出配額的1.5倍數(shù)量加基礎(chǔ)結(jié)轉(zhuǎn)量之和。
為了避免配額集中出售造成配額跌價(jià)損失，避免出售后的回補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)，甲電廠可以通過開展配額轉(zhuǎn)讓及回購業(yè)務(wù)，將全部配額結(jié)轉(zhuǎn)到下一個(gè)履約年度。
經(jīng)居間方聯(lián)系，甲電廠與乙電廠簽署配額轉(zhuǎn)讓及回購協(xié)議，甲電廠在2025年度將40%的富余配額轉(zhuǎn)讓給乙電廠，同時(shí)承諾在2026年以約定的價(jià)格向乙電廠回購等量配額。
操作完成后，甲電廠成功將所有富余配額結(jié)轉(zhuǎn)到下一個(gè)履約期，乙電廠獲得回購業(yè)務(wù)收益。
二、乙電廠需要具備的資質(zhì)
乙電廠歷年有富余配額，已經(jīng)出售配額數(shù)量超過累計(jì)富余配額的40%，超過部分即為可開展回購業(yè)務(wù)的額度。
比如，乙電廠歷年累計(jì)富余配額100萬噸，已經(jīng)出售配額超過80萬噸，預(yù)計(jì)2024年配額盈余持平，年末余額20萬噸。 乙電廠可用于開展回購業(yè)務(wù)的額度為40萬噸。
乙電廠資信卓越，最好為經(jīng)營情況穩(wěn)定、主體資信狀況良好的骨干電廠。
三、參與方
配額轉(zhuǎn)讓及回購業(yè)務(wù)涉及的參與方包括出售方（甲電廠）、承接方（乙電廠），居間方（資信卓著的信托公司、證券公司或
碳資產(chǎn)管理公司）、出資方（商業(yè)銀行或其他資金方）。
其中，
出售方（甲電廠）的訴求是在在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，承擔(dān)一部分資金成本和費(fèi)用后將富余配額通過回購方式轉(zhuǎn)移到下一個(gè)履約期，避免因?yàn)榧袙伿蹖?dǎo)致掛牌價(jià)格暴跌，造成碳資產(chǎn)減值損失。
承接方（乙電廠）的訴求是在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，獲得回購業(yè)務(wù)收益。
居間方（信托公司、證券公司或碳資產(chǎn)管理公司）負(fù)責(zé)為回購業(yè)務(wù)提供增信，獲得項(xiàng)目手續(xù)費(fèi)收入。
資金方（商業(yè)銀行或其他資金方）負(fù)責(zé)為回購業(yè)務(wù)提供過橋資金或中短期資金籌措。
四、配額轉(zhuǎn)讓及回購協(xié)議
甲電廠與乙電廠簽約，約定甲電廠在2025年按照雙方協(xié)商的價(jià)格A將數(shù)量為B的配額出售給乙電廠。同時(shí)，雙方約定，在2026年4月3日后擇機(jī)回購（需晚于結(jié)轉(zhuǎn)配額第一次結(jié)轉(zhuǎn)發(fā)放日），甲電廠按照價(jià)格C向乙電廠回購?fù)葦?shù)量的配額。
原則上，A應(yīng)低于市價(jià)30%。C與A的價(jià)差，扣除資金成本和證券公司的項(xiàng)目費(fèi)用后為乙電廠獲得的收益。
回購時(shí)，如果C與當(dāng)時(shí)掛牌價(jià)格差異超過30%，雙方按照當(dāng)時(shí)的掛牌價(jià)格的70%交割，交割價(jià)與C的差價(jià)部分，多退少補(bǔ)。
若乙電廠不能處理居間方費(fèi)用和資金成本，雙方協(xié)商后可由甲電廠承擔(dān)。
五、乙電廠開展回購業(yè)務(wù)的收益和財(cái)務(wù)、稅務(wù)處理以及對當(dāng)年損益的影響
乙電廠的收益：
乙電廠的收益為（C-A)*B-資金成本-項(xiàng)目手續(xù)費(fèi)-其他稅費(fèi)
乙電廠的財(cái)務(wù)處理：
采購時(shí)，交割后的配額計(jì)入“其他非現(xiàn)金資產(chǎn)-
碳排放配額”科目。
履約時(shí)，若乙電廠將自有存量免費(fèi)配額用于當(dāng)年履約，采購的配額可以保留在“其他非現(xiàn)金資產(chǎn)-碳排放配額”科目，不影響當(dāng)年損益。若乙電廠將自有存量免費(fèi)配額用于結(jié)轉(zhuǎn)，將購入的配額用于履約時(shí)，配額采購支出計(jì)入當(dāng)年?duì)I業(yè)外成本，乙電廠同時(shí)將利潤調(diào)整到下一個(gè)
會計(jì)年度。
回購時(shí)，若乙電廠其他非現(xiàn)金資產(chǎn)科目保留有余額，出售的配額沖抵其他非現(xiàn)金資產(chǎn)科目；若非現(xiàn)金資產(chǎn)科目無余額，使用自有存量免費(fèi)配額出售予甲方，出售收入計(jì)入營業(yè)外收入，在2026年體現(xiàn)為利潤。
乙電廠的稅務(wù)處理：
采購時(shí)按實(shí)際交割價(jià)格計(jì)提進(jìn)項(xiàng)增值稅。出售時(shí)按實(shí)際交割價(jià)格計(jì)提消項(xiàng)增值稅。
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六、甲電廠財(cái)務(wù)、稅務(wù)處理及對當(dāng)年損益的影響
甲電廠的會計(jì)處理：
出售時(shí)，計(jì)入營業(yè)外收入，增加2025年度利潤；回購時(shí)，計(jì)入其他非現(xiàn)金資產(chǎn)。
甲電廠的稅務(wù)處理：
正常計(jì)提增值稅銷項(xiàng)和進(jìn)項(xiàng)稅款。
七、雙方的履約保障和風(fēng)險(xiǎn)防范
甲電廠的履約保證：居間方為甲電廠回購配額向乙電廠提供回購履約保證擔(dān)保，以避免在回購日甲電廠不能履行回購業(yè)務(wù)。
在配額價(jià)格出現(xiàn)極端下跌情況時(shí)，防范甲方不愿按照回購價(jià)回補(bǔ)的風(fēng)險(xiǎn)。
甲電廠提供反擔(dān)保措施：甲電廠出售配額后，將出售配額的資金存入居間方（信托公司、證券公司或碳資產(chǎn)管理公司）在銀行開具的保證金賬戶作為回購業(yè)務(wù)保證金，或由合作商業(yè)銀行開具回購業(yè)務(wù)履約保函。
乙電廠的配額采購資金安排：居間方（信托公司、證券公司或碳資產(chǎn)管理公司）向乙電廠提供合作業(yè)務(wù)保證金，或由合作商業(yè)銀行提供專項(xiàng)配額抵押貸款。乙電廠自有資金充沛的，可選擇使用自有資金采購配額，并獲得相應(yīng)的資金成本。
乙電廠的履約保障：居間方為乙電廠次年賣出等額配額向甲電廠提供履約保證擔(dān)保。以避免在回購日乙電廠不能履行出售義務(wù)。
在配額價(jià)格出現(xiàn)極端上漲情況時(shí)，防范乙電廠不愿按照回購價(jià)低價(jià)出售的風(fēng)險(xiǎn)。
乙電廠提供反擔(dān)?；虻盅捍胧嘿Y信情況卓越的乙電廠向居間方出具安慰函；資信情況普通的乙電廠將配額作為抵押品抵押給居間方或資金方。
八、居間方和資金方的責(zé)任和義務(wù)
居間方為雙方履約責(zé)任提供增信服務(wù)，收取項(xiàng)目手續(xù)費(fèi)用。
資金方為配額轉(zhuǎn)讓及回購操作提供資金安排，收取利息費(fèi)用。
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九、開展業(yè)務(wù)的必要條件
1、資信狀況卓越的居間方（信托公司、證券公司或碳資產(chǎn)管理公司）出面為甲、乙電廠的履約責(zé)任提供增信。
2、資金方（合作商業(yè)銀行或其他資金方）為配額轉(zhuǎn)讓和回購操作提供資金安排。
3、如果將回購業(yè)務(wù)推廣到一般企業(yè)，則需要進(jìn)一步確認(rèn)
碳配額質(zhì)押操作流程。
十、融資融券配套操作
如果甲乙雙方電廠同時(shí)存在融資融券操作需求，居間方可以同步設(shè)計(jì)融資融券業(yè)務(wù)模式，進(jìn)一步增加業(yè)務(wù)收益。
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