我國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)的困境與優(yōu)化路徑

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封紅麗¹  沈春雷¹  姜海東¹  朱婧¹  袁甜¹  朱曄²

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（1. 國(guó)網(wǎng)（北京）綜合能源規(guī)劃設(shè)計(jì)研究院  2.上海置信能源綜合服務(wù)有限公司） 禸嫆@唻洎：狆國(guó)湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

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碳市場(chǎng)作為應(yīng)對(duì)氣候變化的重要政策工具，通過市場(chǎng)機(jī)制推動(dòng)溫室氣體減排，已成為全球綠色低碳轉(zhuǎn)型的核心手段。近年來，我國(guó)碳市場(chǎng)快速發(fā)展，覆蓋行業(yè)逐步擴(kuò)大，交易機(jī)制不斷完善，但同時(shí)也面臨流動(dòng)性不足、碳市場(chǎng)機(jī)制不完善、碳金融創(chuàng)新不足、碳監(jiān)管不力等挑戰(zhàn)。本文將從碳市場(chǎng)的現(xiàn)狀、存在問題及優(yōu)化建議三個(gè)方面展開分析，以期為碳市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展提供思路。

一、我國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀分析

我國(guó)碳交易市場(chǎng)分為強(qiáng)制性碳交易市場(chǎng)和自愿性碳交易市場(chǎng)，強(qiáng)制性碳交易市場(chǎng)又分為地方試點(diǎn)碳交易市場(chǎng)和全國(guó)統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)。近年來，我國(guó)的碳市場(chǎng)體系建設(shè)快速發(fā)展，但目前整體仍處于初級(jí)階段。 內(nèi)/容/來/自:中-國(guó)-碳-排-放*交…易-網(wǎng)-tan pai fang . com

（一）強(qiáng)制性碳交易市場(chǎng)

1.碳市場(chǎng)不斷擴(kuò)容，市場(chǎng)主體逐步增加

市場(chǎng)體系建設(shè)不斷健全，由試點(diǎn)碳市場(chǎng)逐步向全國(guó)碳市場(chǎng)過渡。自2011年起，我國(guó)在北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東、深圳和福建啟動(dòng)了碳排放權(quán)交易試點(diǎn)。2021年，生態(tài)環(huán)境部先后發(fā)布了《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》《碳排放權(quán)登記管理規(guī)則（試行）》《碳排放權(quán)交易管理規(guī)則（試行）》和《碳排放權(quán)結(jié)算管理規(guī)則（試行）》，為全國(guó)碳市場(chǎng)的運(yùn)行提供了制度框架和操作規(guī)范，大大推進(jìn)了全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)。在政策與制度的不斷完善下，全國(guó)碳市場(chǎng)于2021年7月16日在上海環(huán)境能源交易所正式啟動(dòng)上線交易。2024年，國(guó)務(wù)院印發(fā)了我國(guó)氣候變化領(lǐng)域的第一部法規(guī)《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》，為全國(guó)碳市場(chǎng)的健康發(fā)展提供了有力法制保障。 內(nèi).容.來.自：中`國(guó)*碳-排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fa ng.com

覆蓋領(lǐng)域不斷擴(kuò)圍，全國(guó)碳市場(chǎng)納入行業(yè)和氣體類型擴(kuò)容。2024年9月，《全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)覆蓋水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)工作方案（征求意見稿）》明確，水泥、鋼鐵、電解鋁三個(gè)行業(yè)將在2024年進(jìn)入首個(gè)管控年度，2025年底前完成首次履約工作。水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)預(yù)計(jì)于2025年完成首次履約，電解鋁行業(yè)預(yù)計(jì)新增四氟化碳和六氟化二碳的管控。加上之前的發(fā)電行業(yè)，碳市場(chǎng)覆蓋的碳排放量將從51億噸增至80多億噸，參與企業(yè)數(shù)量由最初的2162家，新增1500家，合計(jì)將近4000家。

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2.全國(guó)碳配額交易價(jià)格和交易量逐步提升，但較歐盟仍有較大差距 本@文$內(nèi).容.來.自：中`國(guó)`碳`排*放^交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.c om

我國(guó)現(xiàn)階段碳市場(chǎng)交易具有明顯的周期性，交易集中于履約末期，平日交易頻次低，交易以大宗合約交易為主，交易規(guī)模不斷擴(kuò)大。截至2024年底，全國(guó)碳市場(chǎng)配額累計(jì)成交量6.31億噸，同比增長(zhǎng)43%；累計(jì)成交額430.33億元，同比增長(zhǎng)42%，交易規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。而我國(guó)2024年碳市場(chǎng)配額交易量?jī)H為1.89億噸，遠(yuǎn)低于歐盟的90億噸。

配額成交均價(jià)逐年上漲。碳價(jià)從啟動(dòng)時(shí)的48元/噸上漲至2024年的106元/噸，漲幅高達(dá)1.2倍‌。這主要與2024年發(fā)布的《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》等強(qiáng)有力的政策推動(dòng)有關(guān)，其提出著力于提升市場(chǎng)活躍度，包括對(duì)交易主體行業(yè)范圍的擴(kuò)容、推進(jìn)免費(fèi)和有償方式相結(jié)合等信號(hào)，推動(dòng)了碳價(jià)的走高。當(dāng)前，我國(guó)碳排放權(quán)交易價(jià)格約為100元/噸，但與歐洲500元/噸的水平存在較大差距，價(jià)格信號(hào)未能充分反映碳排放的真實(shí)成本。

3.試點(diǎn)碳市場(chǎng)碳價(jià)穩(wěn)定，交易量呈下降趨勢(shì)

2024年，8個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)平均碳價(jià)為44.1元/噸，同比下降11.6%，較全國(guó)碳市場(chǎng)平均碳價(jià)低約54%。各試點(diǎn)碳市場(chǎng)碳價(jià)差異較大，多數(shù)呈下跌趨勢(shì)。北京碳市場(chǎng)各項(xiàng)機(jī)制相對(duì)完善，交易主體最為豐富，碳價(jià)長(zhǎng)期處于最高水平，2024年成交均價(jià)為62.7元/噸，同比下降30.4%；上海碳市場(chǎng)2024年成交均價(jià)為66.7元/噸，均價(jià)反超北京在各試點(diǎn)碳市場(chǎng)中最高，較2023年上漲19.4%，主要原因是市場(chǎng)上流通配額量的逐步趨緊；廣東碳市場(chǎng)2024年成交均價(jià)為48.1元/噸，同比下降30.7%，降幅最大，主要原因是履約時(shí)間的推遲降低了配額購(gòu)買壓力；福建碳市場(chǎng)成交均價(jià)為26.6元/噸，同比下降7.5%，在8個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)中碳價(jià)仍然最低；深圳碳市場(chǎng)啟動(dòng)初期價(jià)格最高，2013年10月突破120元/噸，隨后走低，多在20～40元/噸波動(dòng)，近年偶爾上升至60元/噸。

2024年，8個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)合計(jì)配額交易量為4050萬噸，較2023年下降25.2%。福建、廣東、深圳碳市場(chǎng)交易量分別同比下降65%、42%和6%，重慶、上海、湖北、北京和天津碳市場(chǎng)交易量則同比增長(zhǎng)。值得注意的是，2023年福建碳市場(chǎng)的交易總量曾達(dá)到2620萬噸，占到試點(diǎn)碳市場(chǎng)總交易量的37%，成為規(guī)模最大的地方碳市場(chǎng)。2024年福建交易量同比出現(xiàn)明顯下降，一方面原因是隨著全國(guó)碳市場(chǎng)擴(kuò)圍工作的推進(jìn)，福建碳市場(chǎng)中金融機(jī)構(gòu)等非履約主體的購(gòu)入量明顯下降，反映出對(duì)于市場(chǎng)未來信心不足。另一方面，為了降低企業(yè)履約負(fù)擔(dān)，福建省生態(tài)環(huán)境廳于2024年11月13日發(fā)布《關(guān)于做好福建碳排放權(quán)交易市場(chǎng)2023年度配額履約清繳工作的通知》，將2023年度配額清繳截止日后延至2025年2月28日，降低了企業(yè)資金籌備壓力，同時(shí)導(dǎo)致交易量暫時(shí)下降。

4.碳配額履約周期變短，提升市場(chǎng)活躍度

截至目前，全國(guó)碳交易市場(chǎng)可以分為三個(gè)履約周期。全國(guó)碳排放權(quán)市場(chǎng)目前已完成兩個(gè)履約周期的配額交易與清繳工作，市場(chǎng)總體運(yùn)行平穩(wěn)，激勵(lì)約束機(jī)制初步形成。2024年10月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于做好2023、2024年度發(fā)電行業(yè)全國(guó)碳排放權(quán)交易配額分配及清繳相關(guān)工作的通知》，標(biāo)志著碳市場(chǎng)第三個(gè)履約期清繳啟動(dòng)。前兩個(gè)履約周期，存在日常交易不活躍但履約截止日前扎堆交易的問題，不利于市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。此次方案優(yōu)化了履約時(shí)間安排，由兩年一履約改為一年一履約，可有效促進(jìn)企業(yè)交易，提升市場(chǎng)活躍度。

（二）自愿性碳交易市場(chǎng) 本+文+內(nèi)/容/來/自:中-國(guó)-碳-排-放（交—易^網(wǎng)-tan pai fang . com

1.CCER市場(chǎng)經(jīng)歷啟動(dòng)、暫停到重啟，逐步步入市場(chǎng)新階段 本文+內(nèi)-容-來-自；中^國(guó)_碳+排.放_(tái)交^易=網(wǎng) t a n pa ifa ng .c om

CCER初創(chuàng)階段（2012—2017年）：2012年6月，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》，此舉標(biāo)志著國(guó)內(nèi)CCER交易市場(chǎng)正式啟動(dòng)。在CCER交易的核心環(huán)節(jié)中，考慮到CCER通常相較于碳交易市場(chǎng)價(jià)格偏低，企業(yè)可通過購(gòu)買CCER以抵消部分碳排放。但鑒于我國(guó)碳交易市場(chǎng)尚處初創(chuàng)階段，CCER在價(jià)格優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)流動(dòng)性方面存在不足，導(dǎo)致交易規(guī)模相對(duì)較小，同時(shí)市場(chǎng)上亦出現(xiàn)一定程度的供給過?，F(xiàn)象，甚至有個(gè)別項(xiàng)目在規(guī)范性上存在問題。為此，國(guó)家發(fā)展改革委于2017年3月發(fā)布公告，暫緩受理溫室氣體自愿減排交易，至此CCER交易的第一階段宣告完成。

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CCER暫緩階段（2017—2023年）：在該階段，僅已獲得核定與備案的CCER仍可繼續(xù)交易，企業(yè)在履行全國(guó)或地方碳配額清繳義務(wù)時(shí)，允許使用CCER進(jìn)行一定比例的抵銷，在全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)中該比例為不高于5%。

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CCER重啟階段（2024年）：2024年1月22日，CCER時(shí)隔7年重新啟動(dòng)，啟動(dòng)儀式在北京舉行。截至目前，原來的CCER方法學(xué)基本全部作廢，新出臺(tái)的方法學(xué)包括造林碳匯、并網(wǎng)海上風(fēng)電、并網(wǎng)光熱發(fā)電、紅樹林、低濃度瓦斯和風(fēng)排瓦斯利用、公路隧道照明系統(tǒng)節(jié)能六類項(xiàng)目；2017年3月14日之前簽發(fā)的CCER減排量自2025年1月1日起便不可再用于全國(guó)碳市場(chǎng)的抵銷配額清繳。在實(shí)際操作中，CCER在特定情況下可被用來抵扣部分全國(guó)或試點(diǎn)市場(chǎng)碳排放配額，但有相應(yīng)的抵扣比例限制。 本+文+內(nèi).容.來.自：中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com

2.重啟后CCER價(jià)格攀升，與配額價(jià)格呈現(xiàn)關(guān)聯(lián) 禸嫆@唻洎：狆國(guó)湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

CCER項(xiàng)目制的特點(diǎn)和非公開協(xié)商的交易方式使得其價(jià)格透明度相對(duì)較低，并且交易發(fā)生的地區(qū)對(duì)其價(jià)格影響也較大，導(dǎo)致獲取CCER實(shí)際成交價(jià)格的難度較大。國(guó)家應(yīng)對(duì)氣候變化戰(zhàn)略研究和國(guó)際合作中心數(shù)據(jù)顯示，截至2024年7月15日，中國(guó)CCER累計(jì)成交量4.72億噸二氧化碳當(dāng)量，累計(jì)成交額70.92億元。公開數(shù)據(jù)顯示，CCER交易價(jià)格持續(xù)上行，從2020年的10元/噸左右，上漲至2024年7月的77.93元/噸。

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二、存在問題與面臨的挑戰(zhàn)

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當(dāng)前，我國(guó)碳市場(chǎng)仍處于發(fā)展的初級(jí)階段，面臨流動(dòng)性嚴(yán)重不足問題，主要受碳市場(chǎng)覆蓋范圍有限、碳分配機(jī)制不完善、碳金融創(chuàng)新能力不足、碳市場(chǎng)監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)、碳減排政策銜接機(jī)制不完善等五方面因素影響。

（一）碳市場(chǎng)覆蓋范圍有限

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我國(guó)碳市場(chǎng)覆蓋范圍有限，交易主體和交易品種單一，缺乏多樣化的金融產(chǎn)品，限制了市場(chǎng)活躍度。一是碳市場(chǎng)覆蓋行業(yè)范圍有限、交易主體單一。按照有關(guān)規(guī)定，全國(guó)統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)暫不允許機(jī)構(gòu)和個(gè)人參與碳交易，只允許控排企業(yè)間交易。且在第一和第二個(gè)履約周期，進(jìn)入的僅限于電力行業(yè)，起初僅有2162家市場(chǎng)主體，導(dǎo)致當(dāng)前交易主體較少，交易率較低，限制了市場(chǎng)規(guī)模和交易活躍度。盡管2024年9月發(fā)布了《全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)覆蓋水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)工作方案（征求意見稿）》將擴(kuò)容鋼鐵、水泥、電解鋁行業(yè)，但較歐盟、韓國(guó)、新西蘭3國(guó)（至少覆蓋電力、工業(yè)、交通、建筑、國(guó)內(nèi)航空、海運(yùn)行業(yè)）覆蓋行業(yè)范圍仍舊較窄。二是我國(guó)碳市場(chǎng)納入的氣體種類較為單一。被納入碳排的氣體類型有七種，但主要以二氧化碳為主，這限制了我國(guó)碳市場(chǎng)在推動(dòng)全面減排方面的潛力。三是我國(guó)碳市場(chǎng)在納入門檻的設(shè)定上也存在一定的局限性。目前，全國(guó)碳市場(chǎng)主要納入溫室氣體年度排放達(dá)到2.6萬噸二氧化碳當(dāng)量及以上的企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織，遠(yuǎn)高于試點(diǎn)碳市場(chǎng)的0.3萬噸～1.3萬噸二氧化碳當(dāng)量及以上的門檻，導(dǎo)致一些排放量較小但具有減排潛力的企業(yè)或行業(yè)被排除在市場(chǎng)之外。這些企業(yè)或行業(yè)雖然單個(gè)排放量不大，但數(shù)量眾多。 本+文`內(nèi)/容/來/自:中-國(guó)-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com

（二）碳配額分配機(jī)制不完善 本`文@內(nèi)/容/來/自:中-國(guó)^碳-排-放^*交*易^網(wǎng)-tan pai fang. com

合理的配額分配機(jī)制能夠激勵(lì)企業(yè)積極減排，同時(shí)保證市場(chǎng)的公平性和效率。然而，我國(guó)碳市場(chǎng)在配額分配方面仍存在配額分配方法、調(diào)整機(jī)制、盈余機(jī)制有待進(jìn)一步完善等問題。一是配額分配方法的選擇和參數(shù)設(shè)定對(duì)市場(chǎng)的運(yùn)行效果具有重要影響。初始碳配額計(jì)算方法主要包括歷史排放法、歷史碳強(qiáng)度下降法、行業(yè)基準(zhǔn)線法?；谄髽I(yè)歷史排放法和行業(yè)基準(zhǔn)線法是我國(guó)試點(diǎn)地區(qū)兩種使用最為廣泛的分配方法。基于歷史排放數(shù)據(jù)的免費(fèi)分配方法雖然簡(jiǎn)單易行，但可能無法準(zhǔn)確反映企業(yè)的實(shí)際減排能力和潛力。如企業(yè)的突然增產(chǎn)或減產(chǎn)都會(huì)影響其歷史排放數(shù)據(jù)，可能造成企業(yè)獲得的碳配額與實(shí)際產(chǎn)能不符；一些粗放式生產(chǎn)的企業(yè)反而會(huì)比一些前期節(jié)能減排工作出色的企業(yè)更占便宜。二是碳配額分配的調(diào)整機(jī)制還需進(jìn)一步完善。從我國(guó)試點(diǎn)碳市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)來看，碳配額逐年收緊、基準(zhǔn)線逐年下降是碳市場(chǎng)長(zhǎng)期運(yùn)行的總體趨勢(shì)。因此，隨著碳市場(chǎng)擴(kuò)容，同時(shí)也要充分考慮行業(yè)、設(shè)施和技術(shù)差異，碳配額基準(zhǔn)值應(yīng)該動(dòng)態(tài)調(diào)整。三是碳配額分配方式有待調(diào)整。當(dāng)前我國(guó)碳市場(chǎng)的配額分配方式以免費(fèi)分配配額為主，小部分配額為有償分配，但比例很低，一般為5%左右，其中主要是拍賣分配。免費(fèi)分配可能導(dǎo)致企業(yè)缺乏減排動(dòng)力。此外，碳配額有盈余的企業(yè)傾向于囤積配額，導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)不足，影響了碳市場(chǎng)的流動(dòng)性和交易活躍度。而國(guó)外則大多以拍賣為主、免費(fèi)為輔。

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（三）碳金融創(chuàng)新不足 本+文內(nèi).容.來.自：中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) ta np ai fan g.com

健康有序發(fā)展碳金融有助于發(fā)現(xiàn)合理碳價(jià)，完善碳定價(jià)機(jī)制，推動(dòng)控排企業(yè)以成本效益優(yōu)化的方式實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)。然而，我國(guó)試點(diǎn)碳市場(chǎng)在碳金融創(chuàng)新方面仍存在一些不足。一是碳金融機(jī)構(gòu)參與范圍和參與主體數(shù)量受限。目前，券商僅獲得參與自愿性碳交易市場(chǎng)和地方試點(diǎn)碳市場(chǎng)資格，尚不能參與全國(guó)碳市場(chǎng)。截至目前獲得碳排放權(quán)交易資格的券商僅21家，占我國(guó)券商總數(shù)的14%，金融交易主體參與碳市場(chǎng)范圍有限，影響交易活躍度。二是碳金融產(chǎn)品種類有限。當(dāng)前，試點(diǎn)碳市場(chǎng)上的金融產(chǎn)品主要集中在碳配額交易和碳信用交易等融資類基礎(chǔ)產(chǎn)品上，缺乏更多樣化的碳金融產(chǎn)品來滿足市場(chǎng)需求。特別是碳期貨、碳期權(quán)等衍生品交易在我國(guó)碳市場(chǎng)上尚未得到廣泛應(yīng)用，這極大地限制了市場(chǎng)參與者利用碳金融產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和投資的機(jī)會(huì)。對(duì)比歐盟，其已經(jīng)在碳資產(chǎn)現(xiàn)貨的基礎(chǔ)上，逐漸發(fā)展出了“一級(jí)、二級(jí)，場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外，現(xiàn)貨、衍生品”組成的多層次碳市場(chǎng)。碳期貨、碳期權(quán)、碳基金、碳債券等衍生品的開發(fā)有利于規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、提高碳市場(chǎng)的流動(dòng)性、保障碳資產(chǎn)的保值增值和拓寬企業(yè)融資渠道等。三是碳金融服務(wù)的支持體系尚不完善。當(dāng)前，試點(diǎn)碳市場(chǎng)上的金融機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)數(shù)量有限，且服務(wù)質(zhì)量和效率有待提高。此外，當(dāng)前碳金融市場(chǎng)的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制體系尚未建立健全，可能導(dǎo)致市場(chǎng)參與者面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)敞口，進(jìn)而影響市場(chǎng)的穩(wěn)定和安全運(yùn)行。 本`文內(nèi).容.來.自：中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fan g.com

（四）碳市場(chǎng)監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)

盡管我國(guó)的碳市場(chǎng)監(jiān)測(cè)、報(bào)告和核查（MRV）體系在構(gòu)建與發(fā)展過程中取得了顯著成果，其仍然面臨著一系列挑戰(zhàn)。一是目前核算方法不夠完善，導(dǎo)致測(cè)量統(tǒng)計(jì)環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)有些不太準(zhǔn)確。為了統(tǒng)一核算方法，杜絕數(shù)據(jù)造假，生態(tài)環(huán)境部修訂了發(fā)電設(shè)施、鋼鐵、水泥、電解鋁4個(gè)行業(yè)的企業(yè)溫室氣體排放核算方法與報(bào)告指南，以保證數(shù)據(jù)可核算、可核查、可追溯。但目前核算方法更新速度較慢，2013—2015年出臺(tái)的三批24個(gè)行業(yè)，目前僅更新了4個(gè)行業(yè)，存在一定滯后性。二是數(shù)據(jù)質(zhì)量不過關(guān)。企業(yè)、咨詢機(jī)構(gòu)和檢測(cè)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)造假行為時(shí)有發(fā)生，直接影響了碳排放數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，為企業(yè)提供了潛在的造假空間。三是核查機(jī)構(gòu)在履行職責(zé)時(shí)也面臨職責(zé)邊界不清、核查能力與服務(wù)質(zhì)量參差不齊以及獨(dú)立性受挑戰(zhàn)等問題，不僅影響了核查工作的公正性和客觀性，也損害了碳市場(chǎng)的公信力。四是制度不完善，管理不到位。盡管相關(guān)制度體系正在不斷完善，但仍存在制度漏洞和監(jiān)管不到位的情況，對(duì)違規(guī)行為的查處力度不足。五是法律條款的針對(duì)性和實(shí)效性仍有待加強(qiáng)。盡管《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》對(duì)參與碳排放權(quán)交易的相關(guān)活動(dòng)主體規(guī)定了明確的違法情形和嚴(yán)格的法律責(zé)任，以及多樣化的法律制裁手段，但對(duì)于一些新興或復(fù)雜的違法行為，法律條款的針對(duì)性和實(shí)效性仍有待加強(qiáng)。 本+文內(nèi).容.來.自：中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) ta np ai fan g.com

（五）碳減排政策銜接機(jī)制不完善

碳減排政策的有效運(yùn)作，依賴于清晰的排放配額分配和交易規(guī)則，同時(shí)也需要與綠電綠證等重要碳減排政策工具形成互補(bǔ)，以避免政策間的沖突和重疊。一是核算方法不統(tǒng)一?；谖恢门c市場(chǎng)的核算沖突，碳政策通常采用基于位置的核算方法（如使用區(qū)域或國(guó)家平均電力二氧化碳排放因子），而綠證政策則傾向于基于市場(chǎng)的核算方法（即根據(jù)實(shí)際購(gòu)買的綠電或綠證調(diào)整排放因子）。這種差異導(dǎo)致企業(yè)在碳核算和綠證使用上難以協(xié)調(diào)。其次，存在重復(fù)計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)。同一可再生能源項(xiàng)目可能同時(shí)申請(qǐng)綠證和碳減排量（如CCER），導(dǎo)致減排量被雙重計(jì)算。盡管近期政策要求項(xiàng)目“二選一”，但功能邊界仍不清晰。二是政策功能邊界不清晰。碳市場(chǎng)覆蓋范圍有限，且全國(guó)碳市場(chǎng)未將電力間接排放納入管控范圍，導(dǎo)致綠證的減排效果對(duì)碳市場(chǎng)影響有限。另外，地方試點(diǎn)碳市場(chǎng)（如北京、上海）允許綠電抵扣間接排放，而全國(guó)碳市場(chǎng)則未覆蓋此類排放，形成政策割裂。三是市場(chǎng)機(jī)制協(xié)同不足。價(jià)格聯(lián)動(dòng)缺失，綠證價(jià)格與碳價(jià)尚未形成有效聯(lián)動(dòng)機(jī)制。例如，火電的碳成本未充分傳導(dǎo)至綠電價(jià)格，導(dǎo)致綠電在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中缺乏價(jià)格優(yōu)勢(shì)。此外，可再生能源消納責(zé)任權(quán)重主要由省級(jí)政府或電網(wǎng)企業(yè)承擔(dān)，未有效傳導(dǎo)至終端用戶，綠證需求側(cè)激勵(lì)不足。四是國(guó)際認(rèn)可與規(guī)則對(duì)接不足。綠證國(guó)際未能互認(rèn)，中國(guó)綠證因缺乏透明度和可追溯性，難以被國(guó)際主流規(guī)則（如歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制CBAM）認(rèn)可。碳足跡核算規(guī)則存在差異，國(guó)際產(chǎn)品碳足跡核算（如歐盟電池法規(guī)）普遍不認(rèn)可基于市場(chǎng)的綠證抵扣，而更依賴碳市場(chǎng)機(jī)制，導(dǎo)致中國(guó)綠證在國(guó)際貿(mào)易中的效用受限。

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三、碳市場(chǎng)優(yōu)化建議 本*文`內(nèi)/容/來/自:中-國(guó)-碳^排-放“交|易^網(wǎng)-tan pai fang . c o m

（一）擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模與提升流動(dòng)性

一是碳市場(chǎng)覆蓋行業(yè)擴(kuò)容。逐步納入更多高排放行業(yè)，如化工、建材等，擴(kuò)大市場(chǎng)覆蓋范圍。二是適時(shí)擴(kuò)展納入碳排放的氣體類型。除二氧化碳等7類氣體外，進(jìn)一步明確納入甲烷、四氟化碳和六氟化二碳等非二氧化碳?xì)怏w進(jìn)行管控。三是增加市場(chǎng)參與主體。市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)成熟時(shí)，我國(guó)碳市場(chǎng)參與主體應(yīng)該由控排企業(yè)為主轉(zhuǎn)向控排企業(yè)、非控排企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者并重。所有企事業(yè)單位和金融機(jī)構(gòu)都可以參與碳市場(chǎng)，而且個(gè)人也可以參與碳市場(chǎng)，通過低碳行為獲取一定收益。 本*文`內(nèi)/容/來/自:中-國(guó)-碳^排-放“交|易^網(wǎng)-tan pai fang . c o m

（二）適時(shí)調(diào)整碳配額分配方式 本`文@內(nèi)-容-來-自；中_國(guó)_碳排0放_(tái)交-易=網(wǎng) t an pa ifa ng . c om

一是建議采取行業(yè)基準(zhǔn)線法，并按需適時(shí)調(diào)節(jié)基準(zhǔn)線。合理的基準(zhǔn)線能夠建立良好的配額供需關(guān)系，避免出現(xiàn)配額大幅超發(fā)或短缺，從而防止碳價(jià)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)?；乜辞皟蓚€(gè)履約周期，碳配額整體有盈余，但有盈余的企業(yè)傾向于囤積配額，市場(chǎng)供應(yīng)不足。因此，在第三個(gè)履約期，政策方向是收緊配額，在合理范圍內(nèi)下調(diào)基準(zhǔn)線。二是調(diào)整排放權(quán)配額分配方式，增加有償配額分配比例，采用拍賣等方式，提升碳價(jià)的市場(chǎng)化水平。綜合考慮行業(yè)市場(chǎng)化程度、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、市場(chǎng)調(diào)控需求等因素，逐步推行拍賣機(jī)制，有償分配收入可用于支持碳交易市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和碳減排技術(shù)創(chuàng)新；同時(shí)建立配額儲(chǔ)備和調(diào)控機(jī)制，設(shè)立碳排放配額儲(chǔ)備調(diào)節(jié)池，穩(wěn)定市場(chǎng)供需，提高碳市場(chǎng)流動(dòng)性，推動(dòng)我國(guó)碳市場(chǎng)健康有序發(fā)展。 夲呅內(nèi)傛萊源?。骇鎲┨?排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

（三）激活碳金融市場(chǎng) 內(nèi)/容/來/自:中-國(guó)-碳-排-放*交…易-網(wǎng)-tan pai fang . com

一是持續(xù)擴(kuò)大碳金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)主體規(guī)模。在夯實(shí)碳交易市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的基礎(chǔ)上，推動(dòng)更多的金融機(jī)構(gòu)參與到碳交易市場(chǎng)。待時(shí)機(jī)成熟，逐步將金融機(jī)構(gòu)納入全國(guó)碳市場(chǎng)，從而充分激發(fā)碳市場(chǎng)活躍度。二是創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品。在現(xiàn)貨交易基礎(chǔ)上，加快推出碳期貨、期權(quán)等衍生品，增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性與價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，吸引金融機(jī)構(gòu)參與，形成多元化投資組合。探索碳資產(chǎn)證券化、碳基金等金融工具，為減排項(xiàng)目提供低成本融資渠道。三是完善碳金融市場(chǎng)的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制體系。盡快出臺(tái)更高層面的碳交易碳金融法，完善和規(guī)范碳交易市場(chǎng)，積極參與國(guó)際碳金融市場(chǎng)規(guī)則制定等。將碳金融衍生品（如碳期貨、碳期權(quán)）納入金融監(jiān)管體系，設(shè)置交易限額與風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。建立市場(chǎng)異常波動(dòng)預(yù)警機(jī)制，打擊內(nèi)幕交易和價(jià)格操縱。 本+文+內(nèi).容.來.自：中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com

（四）加強(qiáng)碳市場(chǎng)監(jiān)管 本文+內(nèi)-容-來-自；中^國(guó)_碳+排.放_(tái)交^易=網(wǎng) t a n pa ifa ng .c om

一是健全碳市場(chǎng)法規(guī)體系與頂層設(shè)計(jì)。明確監(jiān)管主體、權(quán)責(zé)邊界等。統(tǒng)一碳排放核算、報(bào)告和核查（MRV）標(biāo)準(zhǔn)，避免地區(qū)或行業(yè)差異導(dǎo)致的監(jiān)管漏洞。二是強(qiáng)化數(shù)據(jù)質(zhì)量與透明度。整合相關(guān)部門職能，形成“數(shù)據(jù)共享+聯(lián)合執(zhí)法”模式，防范市場(chǎng)操縱、數(shù)據(jù)造假等行為。升級(jí)監(jiān)測(cè)技術(shù)，推廣物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)排放數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)采集與不可篡改記錄。建立全國(guó)統(tǒng)一的碳數(shù)據(jù)管理平臺(tái)，公開企業(yè)排放配額、交易記錄等信息。三是規(guī)范第三方核查機(jī)構(gòu)。實(shí)施第三方機(jī)構(gòu)資質(zhì)認(rèn)證與動(dòng)態(tài)考核，對(duì)數(shù)據(jù)造假行為實(shí)行連帶追責(zé)，提高核查公信力。四是加強(qiáng)市場(chǎng)行為監(jiān)管。完善配額分配與清繳機(jī)制，采用動(dòng)態(tài)配額分配（如基準(zhǔn)線法），結(jié)合行業(yè)技術(shù)進(jìn)步調(diào)整配額總量，避免配額過?；蚨倘?。對(duì)未足額清繳配額的企業(yè)實(shí)施階梯式懲罰（如罰款+信用降級(jí)+市場(chǎng)禁入）。五是創(chuàng)新監(jiān)管工具。利用人工智能（AI）與大數(shù)據(jù)，如通過AI分析企業(yè)歷史排放數(shù)據(jù)與交易行為，識(shí)別異常模式（如突擊交易、關(guān)聯(lián)方交易），在特定區(qū)域或行業(yè)測(cè)試新型監(jiān)管工具（如數(shù)字碳貨幣、智能合約）。 本+文+內(nèi)/容/來/自:中-國(guó)-碳-排-放（交—易^網(wǎng)-tan pai fang . com

（五）推動(dòng)碳市場(chǎng)政策與相關(guān)政策銜接

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一是協(xié)調(diào)碳市場(chǎng)與能耗雙控政策。落實(shí)能耗雙控向碳排放雙控轉(zhuǎn)變政策，通過碳市場(chǎng)配額分配與交易機(jī)制優(yōu)化資源配置，避免“一刀切”減排對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊。推動(dòng)碳市場(chǎng)與可再生能源消納保障機(jī)制、綠色電力交易等政策協(xié)同，形成“減排-消納-交易”的閉環(huán)激勵(lì)。二是統(tǒng)一碳排放核算標(biāo)準(zhǔn)與數(shù)據(jù)平臺(tái)。建立行業(yè)統(tǒng)一的碳足跡管理體系，尤其是汽車、電力等產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、數(shù)據(jù)分散的領(lǐng)域，確保上下游企業(yè)碳排放核算標(biāo)準(zhǔn)一致，促進(jìn)國(guó)際互認(rèn)。推動(dòng)碳管理數(shù)字化工具規(guī)范化，整合企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)、綠證核發(fā)信息及交易記錄，提升監(jiān)管效率與透明度。 本文@內(nèi)/容/來/自:中-國(guó)-碳^排-放-交易&*網(wǎng)-tan pai fang . com

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