國內(nèi)鋼鐵企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型融資難，每年千億資金缺口如何補

國家發(fā)改委等部門近日印發(fā)《節(jié)能降碳中央預(yù)算內(nèi)投資專項管理辦法》，其中提出支持電力、鋼鐵、有色、建材、石化、化工、機械等重點行業(yè)節(jié)能降碳改造。

 

中國是全球最大的鋼鐵生產(chǎn)國和消費國，鋼鐵行業(yè)碳排放量占全國碳排放總量15%左右，是制造業(yè)中排放量最大的行業(yè)。“雙碳”目標下，鋼鐵行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型任務(wù)緊迫。但因行業(yè)“高碳”屬性，相關(guān)企業(yè)申請綠色債券和貸款面臨多重難題。

 

據(jù)自然資源保護協(xié)會等機構(gòu)測算，若鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)“雙碳”目標，2025年到2060年合計約需20萬億元資金，主要用于生產(chǎn)設(shè)備更新、技術(shù)研發(fā)和運營投入。以業(yè)內(nèi)有代表性企業(yè)年均融資規(guī)模推算，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型年資金缺口在1000億元左右。

 

“鋼企融資困難的核心問題是三個不匹配。一是轉(zhuǎn)型項目巨大的資金投入與目前鋼鐵企業(yè)有限的現(xiàn)金流不匹配，二是鋼鐵企業(yè)較長的轉(zhuǎn)型周期與銀行能提供的貸款期限不匹配，三是轉(zhuǎn)型項目涉及的前沿技術(shù)與銀行傳統(tǒng)風(fēng)控偏好不匹配。”在日前召開的鋼鐵企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型融資工具箱研討會上，江蘇銀行綠色金融部高級經(jīng)理冷家豪如是說。

 

與會嘉賓認為，雖然鋼鐵行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型面臨來自政策、產(chǎn)業(yè)鏈、碳市場等多重壓力，但轉(zhuǎn)型資金缺口巨大，鋼企利潤近年來整體下滑，行業(yè)處于深度調(diào)整期，資金缺口進一步擴大。

 

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2023年重點統(tǒng)計會員鋼鐵企業(yè)利潤總額僅855億元，2024年進一步下跌至429億元。今年上半年雖回升至592億元，但企業(yè)自有資金仍難覆蓋低碳轉(zhuǎn)型所需投入。

 

與此同時，鋼鐵企業(yè)現(xiàn)有融資工具較單一。據(jù)會上披露報告顯示，銀行貸款仍是鋼企最主要的融資渠道，并以短期流動資金貸款居多。且當(dāng)前支持鋼鐵行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的綠色金融與轉(zhuǎn)型金融兩大金融政策亦待完善，前者支持鋼鐵企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型主要通過能效提升、清潔改造、污染治理、固廢等通用條目，支持性有限；后者雖對鋼企支持更直接，但目前主要停留在地方試點階段，制度標準和相應(yīng)激勵機制均有待完善。

 

在實踐中，鋼鐵企業(yè)也因所有制、低碳工藝等因素存在融資差異。中信泰富特鋼集團低碳首席研究員羅坤表示，目前央企的投資多依賴自籌資金，融資渠道和成本方面具備優(yōu)勢，總體融資壓力不大。相反，民營企業(yè)融資渠道受限，且融資成本更高。

 

部分低碳工藝也面臨融資難題。四川冶控集團有限公司財務(wù)總監(jiān)王星旻指出，大部分短流程電爐企業(yè)降碳優(yōu)勢顯著，但面臨持續(xù)生存發(fā)展壓力，亟需穩(wěn)定、低成本的資金支持。目前國內(nèi)多數(shù)銀行對鋼鐵行業(yè)信貸政策“一刀切”，在設(shè)定準入標準時未區(qū)別長短流程。且由于短流程產(chǎn)能和投資規(guī)模小于長流程，難以達到基于傳統(tǒng)鋼鐵行業(yè)規(guī)模設(shè)置的高門檻，被銀行排除在服務(wù)范圍外。

 

在技術(shù)改造投入外，鋼企低碳轉(zhuǎn)型還涉及較多隱性成本。羅坤表示，企業(yè)要想獲取轉(zhuǎn)型金融支持，必須制定詳細的轉(zhuǎn)型規(guī)劃，并通過第三方數(shù)據(jù)核查和認證，隨著合規(guī)成本累積，噸鋼分攤成本抬高。

 

基于此，羅坤建議金融機構(gòu)為鋼企提供打包式支持，涵蓋基礎(chǔ)研究、引領(lǐng)性探索以及轉(zhuǎn)型規(guī)劃等相關(guān)費用。此外，他建議金融機構(gòu)探索產(chǎn)業(yè)鏈金融，通過設(shè)置融資門檻等方式，推動下游鋼鐵應(yīng)用企業(yè)更多采購低碳鋼，從而形成產(chǎn)業(yè)鏈合力，推動減排。

 

“金融機構(gòu)需要考慮用好用活現(xiàn)有標準，真正的挑戰(zhàn)在于如何判斷項目能否做、做得好不好。”冷家豪建議，在衡量鋼企低碳轉(zhuǎn)型效果上，需要建立可靠的第三方核證體系，鋼企也要建立規(guī)范的碳數(shù)據(jù)管理平臺，確保降碳效果可信；同時，項目風(fēng)控邏輯要從分析企業(yè)的財務(wù)報表轉(zhuǎn)向評估轉(zhuǎn)型項目未來的轉(zhuǎn)型效益和現(xiàn)金流，鋼企與金融機構(gòu)開展充分的風(fēng)險共商。

 

興業(yè)銀行綠色金融部高級經(jīng)理張勝軒強調(diào)，推動鋼鐵行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型，鋼企和金融機構(gòu)要相向而行，在轉(zhuǎn)型規(guī)劃編制、環(huán)境信息共享、融資產(chǎn)品設(shè)計等方面加強合作。

 

“我們在河北的轉(zhuǎn)型金融地方實踐中發(fā)現(xiàn)，政府相關(guān)部門、行業(yè)協(xié)會若能組織鋼企和金融機構(gòu)坐到一塊，大家共同交流如何實現(xiàn)產(chǎn)融方面深度合作，其實更能有效落地和推動。”一名與會嘉賓說。