招商銀行：《雙碳下的“雙新”趨勢》

要點：1. “雙碳”行動將會按“雙新”的趨勢有序推進，即“新能源”與“新電氣化革命”。

 

2. 新能源發(fā)電和供熱行業(yè)所產(chǎn)生的碳排放約占全國總排放的44%，獨立可循環(huán)的新能源發(fā)電系統(tǒng)或為低碳社會發(fā)展的能源基礎。

 

3. 新電氣化革命交通、制造、工業(yè)生產(chǎn)與建筑等行業(yè)所產(chǎn)生的碳排放約占全國總排放的45.3%，“雙碳”行動或將提速相關行業(yè)的電動化改造趨勢。新能源汽車領域及其相關產(chǎn)業(yè)鏈上下游乃至未來整個交運行業(yè)均將受此趨勢影響。此外，以電爐供熱的煉鋼與水泥生產(chǎn)等技術的市場覆蓋規(guī)?；驅⒋蠓黾?，催生巨額的用電需求，同時帶動上游相關電控設備、工業(yè)芯片、工業(yè)氣體、非碳還原劑等相關行業(yè)的快速發(fā)展。

 

4. 未來我國或將出現(xiàn)超百萬億元的投資需求。至2060年，新能源發(fā)電新增投資規(guī)?；蜻_37.4-45.3萬億元；工業(yè)生產(chǎn)低碳化改造新增投資規(guī)模或達13.3萬億元；新能源汽車相關投資新增規(guī)?；蜻_4.4萬億元；裝配式建筑相關投資新增投資規(guī)模或達10萬億元，冬季采暖電氣化改造也或將帶來約3.5萬億元規(guī)模的投資需求；植樹造林或將累計帶來3.2萬億元的投資需求；碳交易市場規(guī)?；驅⑦_到3000億元/年的規(guī)模。